엇갈리는 목표 주가 LG디스플레이 주가 전망

---

2분기 실적 기대감으로 상승하는 LG디스플레이 주가

---

LG디스플레이 주가가 상승세를 보여주고 있는데요.

LG디스플레이는 현재 코스피 시장에서 전거래일 대비 850원(3.74%) 오른 23,550원에 거래되고 있습니다.

 

LG디스플레이의 2분기 매출액은 전 분기 대비 2.2% 증가한 7조350억원, 영업이익은 1분기와 비슷한 5180억원으로 예상됩니다.

LCD 패널의 가격 상승으로 수익성이 1분기 대비 높아질 것으로 보이며 대형 OLED도 물량 증가로 가동률이 오르면서 수익성이 개선되어 적자 규모도 축소될 것으로 전망합니다.

다만 플라스틱을 사용한 P OLED는 물량 감소로 인해 고정비 비중 상승으로 영업적자가 커질 것이란 분석인데요.

 

LG디스플레이에 대해 투자의견 매수, 목표주가를 3만3000원으로 보는 의견도 있습니다.

 

---

LG디스플레이 주가 전망

---

기업 개요

LG디스플레이는 TFT-LCD 및 OLED 등의 기술을 활용한 Display 관련 제품을 생산, 판매하는 사업을 영위하고 있으며, Display 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다.

대부분의 제품을 해외로 판매하고 있으며, OLED 사업에서 월페이서 TV, CSO TV, UHD OLED TV, 플렉서블 OLED 스마트폰, Wearable용 원형 OLED 패널 등을 지속적으로 출시하고 있습니다.

수익성 확보에 가장 중요한 변수인 LCD TV 패널 가격의 상승세는 지속될 것으로 보입니다.

일부 전망 기관은 7월부터 LCD TV 패널이 보합세로 전환할 것으로 예상되지만 IT 패널 가격 상승세는 유지될 것으로 예측합니다.

급격한 가격 하락이 동반되지 않는다면 LG디스플레이는 안정적인 영업이익을 확보할 것으로 보이며 OLED 부문의 수익성은 점차 개선될 전망입니다.

 

올해 회사 영업이익은 2조4000억원을 상회할 것으로 예측되는데요.

오는 3분기까지 LCD 패널 가격 상승세가 예상되며 P AMOLED 신규 라인의 양산으로 출하 규모가 안정적으로 증가하면서 올해는 영업흑자 전환이 가능할 것으로 기대되기 때문입니다.

 

대형 OLED 신규 라인 가동으로 외형 성장의 발판이 마련된 것으로 보이는데 초기 비용구조 악화는 생산 효율성으로 빠른 시일 내 극복할 수 있을 것으로 보입니다.

 

LG디스플레이는 투명 OLED를 앞세워 모빌리티 디스플레이 시장 공략을 가속화할 계획입니다.

부산국제철도기술산업전에 처음으로 참가하여 철도용 투명 OLED를 선보였는데요.

투명도 40%의 55인치 투명 OLED 패널은 객실 창문을 대체할 수 있는 철도 특화 제품으로 고속으로 선로를 달리는 열차에 적합하도록 특수 강화유리를 적용해 기존 패널 대비 충격과 진동에 강한 것이 특징입니다.

 

투명 OLED를 적용할 경우 외부 풍경을 보는 동시에 각종 운행 정보, 광고, 엔터테인먼트 콘텐츠 등을 제공할 수 있어 지하철, 고속철뿐만 아니라 관광열차 등에서도 활용도가 높을 것으로 기대되고 있습니다.

 

앞서 LG디스플레이는 지난해부터 중국 베이징, 심천, 푸저우 등의 지하철에 투명 OLED 패널을 공급한 바 있으며 향후 국내 시장을 비롯해 아시아, 유럽, 북미 등으로 사업을 확대해 나간다는 계획입니다.

한편 미국 투자은행인 JP모건이 국내 증권업계와 달리 LG디스플레이의 목표주가를 낮추면서 이슈가 되고 있는데요.

JP모건이 LG디스플레이 공매도 잔고 대량 보유자 중 하나라는 점에서 시장에서는 목표주가 하향의 저의에 대한 의구심을 제기하고 있습니다.

 

JP모건은 15일 LGD의 투자 의견을 중립, 목표주가를 2만3000원으로 하향 조정했습니다.

지난 4월만 해도 비중 확대 의견에 3만4000원을 목표 주가로 제시한 것과 상반된 모습인데요.

JP모건은 LGD 주가가 LCD 패널 가격 상승 효과를 제대로 반영하지 못하고 있다고 판단했습니다.

LCD 가격 강세에 따른 수혜가 올 3분기까지는 이어지겠지만 4분기부터 수요 정상화에 따라 내년 2분기까지 순차적으로 이익이 줄 것이라는 예상입니다.

 

이 같은 전망이 제기되면서 외국인 창구에서는 396억원 규모의 순매도가 이뤄졌는데요.

국내 증권업계에서 목표주가를 상향 조정하거나 유지하는 상황에서 JP모건이 목표주가는 내린 점과 LGD 공매도 잔고의 주요 보유자 중 하나라는 점에 의도적인 하향 전망이 아니냐는 분석이 나옵니다.

 

하지만 의도적인 목표주가 하향 조정은 불공정 행위로 볼 수 있지만 이를 밝히기는 쉽지 않습니다.

외국계 증권사가 외인의 투자에 미치는 영향이 크다는 점에서 하향 전망은 주가 하락이나 공매도 거래 증가 등으로 이어질 수 있는데요.

 

때문에 LG디스플레이에 투자하실 분들께서는 JP모건의 목표주가 하향 이슈에 대해 유의하셔야겠습니다.

 

이상 포스팅은 개인적인 의견으로 투자는 본인의 몫이라는 점 명심하면서 신중한 투자하세요.